• OPPDRAGSARTIKKEL

SKAGEN m2: +1,0% i august, rapporter og makro ga støtte

OSLO (Fondene TDN Direkt) August var en god måned for det globale eiendomsfondet SKAGEN m2 og det europeiske, amerikanske og skandinaviske eiendomsmarkedet å prestere godt i løpet av måneden, drevet av sterke rapporter og gunstige makroforhold.

Det skriver forvalter Michael Gobitschek i en månedlig rapport, der han legger til at dette skjedde til tross for økt volatilitet i fremvoksende markeder og geopolitiske spenninger som førte til kraftige valutasvingninger.

Rapporten viser at fondet steg med 1,0 prosent i august, noe som var bedre enn referanseindeksen (MSCI ACWI Eiendom IMI som REITS Net Total Return Index USD), som noterte en økning på 0,2 prosent (begge i norske kroner). Siden årsskiftet har SKAGEN m2 dermed steget med 2,4 prosent pr 31. august, mens referanseindeksen falt 6,8 prosent.

SKAGEN m2s beste og verste bidragsytere til avkastningen i august. Tallene refererer til fondets basisvaluta norske kroner. (Kilde: SKAGEN Fondene)

SKAGEN m2s beste og verste bidragsytere til avkastningen i august. Tallene refererer til fondets basisvaluta norske kroner. (Kilde: SKAGEN Fondene)

Den tyske boligutleieren Deutsche Wohnen gikk sterk etter å ha rapportert eksepsjonell vekst, samt kunngjort oppkjøpet av et sykehjem, skriver forvalteren. To andre gode porteføljebidrag kom fra Aroundtown og CA Immobilien, begge aktive i næringseiendom i Sentral-Europa. Michael Gobitschek peker på halvårsrapporter med solid vekst for utleie og NAV (net asset value) som en forklaring på Aroundtowns og CA Immobilis positive utvikling.

Forvalteren sier videre at argentinske IRSA igjen var porteføljens dårligste bidrag, til tross for at aksjen endte august med et rally. Det er imidlertid ingen selskapsspesifikke faktorer bak svakheten utenom at aksjens nedgang er direkte relatert til motvind i den lokale økonomien, volatiliteten i fremvoksende markeder og en sterk dollar, ifølge forvalteren. Selv den brasilianske boligutvikleren MRV gikk dårlig, av samme grunner som IRSA sier han videre.

SKAGEN m2 portefølje handles på noen vis til en betydelig rabatt i forhold til NAV, mens andre deler handles på linje med markedet, skriver forvalteren, som legger til at selskapene generelt har solid vekst i utleie og NAV, noe som spesielt gjelder de europeiske porteføljeselskapene.

Porteføljens ti største innehav pr 31. august. Disse står for nesten 51 prosent av porteføljens verdi blant totalt 30 selskaper. (Kilde: SKAGEN Fondene)

Porteføljens ti største innehav pr 31. august. Disse står for nesten 51 prosent av porteføljens verdi blant totalt 30 selskaper. (Kilde: SKAGEN Fondene)


Tjenesten Fonder Direkt er produsert av Nyhetsbyrån Direkts fondsredaksjon, som er frikoblet fra Direkts øvrige redaksjon. Materialet kan vara finansiert og produsert etter avtale med en ekstern part, og i så tilfelle markert på "Oppdragsartikkel" over rubrikken.


TAGGER